查穆先生（罗伯特·雷德福 Robert Redford 饰）是一名老木匠，他总喜欢给孩子们讲一个关于龙的故事，故事中的龙居住在位于太平洋西北部的茂密丛林中，查穆先生说他曾经亲眼见证过龙的存在。女儿格蕾丝（布莱丝·达拉斯·霍华德 Bryce Dallas Howard 饰）对于这个父亲已经讲了一百万次的故事不屑一顾，她认为这绝对是父亲信口胡说乱编的故事。 一次偶然中，格蕾丝遇见了一个名为彼得（奥克斯·弗格雷 Oakes Fegley 饰）的男孩，男孩告诉格蕾丝，他没有亲人也没有家，唯一的朋友便是一条名叫艾略特的飞龙。皮特的叙述让格蕾丝想到了父亲的故事，两者之间有着惊人的相似，为了证实彼得的话，格蕾丝踏上了寻找龙的旅途。
在风景如画的西北太平洋海岸，一个名叫格蕾丝的护林员生活在一个隐秘的森林中，那里栖息着神秘而神奇的生物。有一天，一名名叫皮特的小男孩从一场悲剧性的车祸中奇迹般生还，无助地在荒野中徘徊。
幸运的是，皮特遇到了埃利奥特，一只友好的、高大的绿色龙。埃利奥特拥有非凡的能力，可以隐形和吐出火焰，在森林中成为皮特的保护者和陪伴。两人结下了深厚的友谊，在森林中一起快乐地生活。
与此同时，格蕾丝正在调查森林附近的可疑活动，包括伐木和神秘的动物失踪事件。她偶然发现了皮特和埃利奥特，起初感到不安，但逐渐被他们之间的纽带所打动。
皮特和埃利奥特的生活平静而快乐，直到一个探险家杰克·里根的到来打破了他们的宁静。杰克认为埃利奥特只是皮特想象中的产物，一心想要揭露这个秘密。他得到了一个贪婪的开发商格雷厄姆的资助，格雷厄姆希望利用埃利奥特来吸引游客和利润。
皮特和埃利奥特面临着前所未有的危险。格雷厄姆和他的手下追捕他们，决心将埃利奥特带走。格蕾丝和杰克意识到他们必须放下成见，齐心协力保护皮特和埃利奥特。
在森林深处的一场激动人心的战斗中，皮特、埃利奥特、格蕾丝和杰克联手对抗格雷厄姆和他的爪牙。埃利奥特的力量被释放，它展示了它的真正潜力，并帮助他们制服了坏人。
随着格雷厄姆的阴谋被揭穿，埃利奥特的存在不再是一个秘密。然而，出于皮特和埃利奥特的安全考虑，格蕾丝制定了一个计划，将埃利奥特带到一个隐藏的避难所，在那里它可以自由自在地生活，远离人类的威胁。
皮特和埃利奥特含泪道别，但他们知道他们永远不会忘记彼此。埃利奥特在新的避难所找到了安宁，而皮特则继续在森林中快乐地生活，在他的心中永远珍藏着他们不可思议的友谊。
随着时间的推移，皮特和埃利奥特的故事被人们代代相传。它成为一个关于友谊、勇气和保护自然奇观的永恒提醒。而西北太平洋海岸的森林则仍然是一片充满神秘和奇迹的土地，等待着被发现。
